Firma Intel opublikowała raport zysków za drugi kwartał 2026 roku, w którym zanotowała przychody przekraczające oczekiwania, napędzane popytem na sztuczną inteligencję. Jednak cena akcji gwałtownie spadła z powodu pojawienia się chińskiego konkurenta i obaw o wydatki na sztuczną inteligencję.
Amerykańska firma osiągnęła najwyższy wzrost przychodów od ponad półtora wieku, ale rynek zmaga się z geopolityczną niepewnością i wysokimi kosztami przejścia na produkcję kontraktową. Przyjrzyjmy się kluczowym danym.
Wyniki za drugi kwartał: rekordowe przychody od 15 lat
Całkowity przychód firmy Intel wyniósł 16.130 mld USD, co stanowi wzrost o 25,4% w ujęciu rok do roku i przekroczył prognozy analityków o 1.650 mld USD. La división de centros de datos e inteligencia artificial (DCAI) fue el motor principalSprzedaż wyniosła 6.300 mld USD, co oznacza wzrost o 59%. Dział komputerów klienckich (procesory do komputerów PC) również odnotował wzrost o 13% do 8.900 mld USD. Mimo to firma odnotowała stratę netto według GAAP w wysokości 11.030 mld USD, choć po skorygowaniu osiągnęła zysk w wysokości 2.200 mld USD.
Intel Foundry: postęp w odlewni, ale nadal na minusie
Intel Foundry, dział produkcji zewnętrznej, odnotował przychody w wysokości 5.800 miliarda dolarów, co stanowi wzrost o 31% rok do roku. Jednakże las pérdidas operativas se redujeron de 3.168 a 2.089 millonesOznacza to, że rentowność nadal stanowi wyzwanie. Prezes Lip-Bu Tan podkreślił, że popyt na ich produkty przekracza moce produkcyjne, szczególnie w przypadku serwerów, gdzie Xeon 6 cieszy się rekordową popularnością.
Prognozy na trzeci kwartał i prognozy nakładów inwestycyjnych
W bieżącym kwartale Intel spodziewa się przychodów w wysokości od 15.800 do 16.800 miliardów dolarów, skorygowanej marży brutto na poziomie około 42% i zysku na akcję wynoszącego 0,38 dolara. La compañía ha elevado su previsión de gasto de capital (capex) a 20.000 millones para 2026, jednocześnie przyspieszając jego transformację w kierunku wytopu i inwestuje w swój zakład w Irlandii zwiększyć produkcję chipów. Dyrektor finansowy David Zinsner wyjaśnił, że moce produkcyjne osiągnęły swój limit, a klienci centrów danych domagają się większej liczby chipów, niż są w stanie wyprodukować.
Reakcja rynku: krach na giełdzie i chińska konkurencja
Pomimo dobrych wyników, akcje Intela spadły o około 6% w ciągu jednej sesji i odnotowały 32% spadek w ciągu ostatniego miesiąca. El detonante fue el espectacular debut del fabricante chino de memorias CXMTFirma pozyskała 8.600 miliarda dolarów w ramach oferty publicznej i odnotowała wzrost o 466%, przewyższając kapitalizację rynkową Intela. Inwestorzy obawiają się, że chińska konkurencja i nadmierne wydatki na sztuczną inteligencję mogą obniżyć marże w tym sektorze.
Analiza ekspercka: szansa czy ryzyko?
Analitycy BofA, na czele z Vivekiem Aryą, podtrzymują rekomendację kupna z ceną docelową 160 USD, argumentując, że el apalancamiento operativo de Intel podría cuadruplicar sus beneficios en tres o cuatro añosJednak konsensus na Wall Street jest bardziej ostrożny: 48 analityków przyznało jej średnią ocenę „trzymaj” i cenę docelową na poziomie 115,27 USD. Kluczowe będzie to, czy Intel Foundry uda się pozyskać znaczących klientów zewnętrznych i czy popyt na sztuczną inteligencję się utrzyma.
Intel odnotował solidne wyniki i rekordowy wzrost, ale rynek karze firmę za niepewność geopolityczną i wysokie koszty niezbędne do konkurowania w erze sztucznej inteligencji. Firma stoi przed wyzwaniem, jakim jest zapewnienie rentowności inwestycji w odlewnie, jednocześnie zmagając się z presją ze strony chińskiej konkurencji i koniecznością utrzymania tempa inwestycji. Nadchodzące kwartały będą kluczowe dla rozstrzygnięcia, czy transformacja się opłaci.
